Ada banyak cerita tentang leverage saham tunggal, dan berdasarkan apa yang saya dengar di komunitas, ini beberapa poinnya:
Meningkatkan volatilitas sehingga penurunan lebih besar
Masalah biaya transaksi yang lebih tinggi dibandingkan dengan saham fisik (di Amerika Serikat, rata-rata 6~10% dari nilai saham fisik)
Masalah harga saham fisik menjadi mahal karena leverage
Sepertinya hanya itu.
Saya tidak sepenuhnya menentang leverage saham tunggal. Faktanya, ada di pasar negara lain juga, dan saya tidak berpikir itu seperti pakaian yang tidak cocok untuk negara kita.
Namun, alasan mengapa beberapa orang menganggap leverage berbahaya adalah karena volatilitas pasar yang meningkat akhir-akhir ini menyebabkan fenomena aneh di pasar.
Jika melihat pola KOSPI baru-baru ini, harga naik di awal perdagangan, kemudian turun, dan akhirnya ditutup dengan penurunan atau imbang. Ini terjadi cukup sering.
Ketika rentang sisiway seperti ini terjadi, leverage modal akan mencair. Oleh karena itu, sangat penting untuk menetapkan stop loss. Jika Anda merasa tidak yakin, segera potong kerugian untuk mencegah kerusakan lebih lanjut. (Belakangan ini, pola pembelian/penjualan institusi tampaknya mendorong pembelian mengejar individu. Tentu saja, mereka mungkin tidak bermaksud demikian, tetapi ketika melihat pola kenaikan awal dan penurunan akhir pasar, pola pembelian/penjualan institusi menunjukkan betapa berbahayanya investasi leverage.)
Mungkin beberapa orang yang mengalami kerugian akan mencoba mempertahankan leverage atau membeli lebih banyak untuk segera mendapatkan kembali modal mereka.
Masalahnya adalah, jika Anda membeli leverage berdasarkan Hynix, saham yang paling banyak diperdagangkan akhir-akhir ini, pada titik tertinggi Senin minggu ini (2.500.000 won), Anda perlu menunggu harga Hynix mencapai 270.000 won untuk mendapatkan kembali modal awal karena pergerakan sideways sepanjang minggu ini.
Anda mungkin berpikir, "Jika Hynix mencapai 270.000 won, saya bisa mendapatkan kembali modal awal dan bahkan keuntungan."
Masalahnya adalah adanya efek "rebalancing" dana pensiun yang dapat menyebabkan tekanan jual ketika KOSPI melebihi 8.000 poin. Ini akan menyebabkan penurunan harga lagi. Pertimbangkan bahwa Hynix berada di 250.000 won pada hari Senin, sementara KOSPI berada di sekitar 8.200 poin. Anda akan menghadapi dilema.
Selain efek "rebalancing" dana pensiun pada KOSPI 8.000 poin, ada juga efek "rebalancing" investor asing ketika KOSPI mencapai 8.500 poin. Oleh karena itu, saya pikir leverage harus didekati dengan hati-hati untuk sementara waktu.
Anda mungkin berpikir bahwa Hynix ADR akan terdaftar minggu depan dan harganya bisa langsung mencapai 270.000 won... Tentu saja, itu mungkin terjadi, tetapi pasar jarang memberikan keuntungan dengan mudah. Ingatlah untuk mengurangi risiko dan berinvestasi dengan bijak.
Sebagai catatan terpisah, leverage dapat menyebabkan masalah yang lebih besar jika dihapus daftarnya. Oleh karena itu, saya pribadi berpikir bahwa cara terbaik adalah mempertahankannya dan meningkatkan standar untuk membatasi risiko.
Jika dihapus daftarnya, akan terjadi tekanan jual sementara pada saham fisik dan futures. Dalam kasus inverse, akan terjadi tekanan jual kembali posisi short. Ini dapat menyebabkan dampak pasar yang signifikan dan berkelanjutan. Oleh karena itu, delisting tidak bisa dilakukan.
Selain itu, investor yang memiliki leverage/inverse dengan perencanaan tidak dapat menahannya sampai waktu yang diinginkan dan dipaksa untuk menjual secara paksa. Ini menimbulkan masalah keadilan.
Leverage saham tunggal itu sendiri bukan sesuatu yang berbahaya dan harus dihapus. Namun, saya pikir peserta pasar perlu belajar dari pengalaman mereka tentang kapan dan bagaimana menggunakan leverage dengan benar. Pasar akan matang ketika para pesertanya belajar dan berkembang seiring waktu.
