안녕하세요.
최근 몇 달 동안 한국 주식시장이 많이 오르기도 하고, 변동성도 커지면서 "지금 뭘 사야 하나", "이럴 때는 어떻게 투자해야 하나" 고민하시는 분들이 많으신 것 같습니다.
제가 말씀드리려는 내용은, 요새 핫한 삼전/하이닉스 같은 반도체 개별 주식이 아닌, 그리고 한국 시장이 아닌 분산 투자에 관한 내용이라 조심스럽게 작성합니다.
(가입한 지 얼마도 되지 않은 신입인데 이런 글을 쓰는게 맞을지 생각이 들기도 하지만, 혹시 한 분에게라도 도움이 될 수 있다면 만족한다는 생각으로 글을 남깁니다. 혹시 제 글이 말도 안된다고 생각하시면 너그럽게 봐 주세요. 😂)
저는 현재 이탈리아에 살고 있고, 20년 넘게 투자하면서 미국 개별주식, 채권, 테마주, 원자재, (GameStop, AMC 등) 밈주식, 코로나 시기때 미국 시장 레버리지 및 공매도 등 이것저것 정말 많이 해봤습니다.
수익도 꽤 내봤고, 반대로 큰 손실도 경험했구요.
그런데 시간이 지나면서 투자 방법은 오히려 점점 단순해졌습니다.
지금은 세계 최대 투자사 중 하나인 뱅가드의 창업자이자 개인 투자자에게 Index ETF 투자를 보급화시킨 존 보글(John Bogle)의 철학을 따르는 Bogleheads의 투자 방식을 거의 그대로 따르고 있습니다.
투자 하기 전에 제일 처음 중요한 부분은 자신의 투자 및 Risk에 대한 성향을 파악하고 이에 따라, 어떤 종목을 선택할지보다 자산배분(Asset Allocation)을 먼저 설정하는 겁니다.
어떤 종목을 살지 고민하기 전에, 본인의 투자 성향 및 투자 금액이 언제 필요한지에 따라 예를 들어 주식을 몇 %, 채권을 몇 % 가져갈지 먼저 결정할 수 있겠지요.
(예를 들어 S&P 500 ETF VOO, All Worlds ETF VT 같은 100% 주식은 시장의 최대 하락폭 (MDD)이 -50% 이상 될 수 있으므로, 이 상황이 왔을 때 얼마나 장기간 견딜 수 있는지 파악하는 것이 중요합니다. 투자 금액 회수가 필요한 시기가 얼마나 남았는지도 중요한데, 시장이 급격히 하락했을때, 급하게 필요한 돈이라면 큰 손실을 피할 수 없겠지요.)
자산 배분을 정했으면, 이에 맞게 분산 투자를 하는 ETF 선택을 하고, 그다음에는 최대한 단순하게 투자합니다.
여유자금이 생기면 가능한 빨리 투자하기
운용보수가 낮은 ETF 선택하기
전 세계에 분산투자하기
시장을 예측하려고 하지 않기
하락장이 와도 원칙을 지키기
Bogleheads에서 가장 많이 하는 말 중 하나가 있습니다.
"Don't look for the needle. Buy the haystack."
(바늘을 찾으려고 하지 말고, 건초더미 전체를 사라.)
어떤 기업이 앞으로 10년 동안 가장 많이 오를지는 아무도 모릅니다. (운이 좋아서 고를 수도 있겠지만요. 😎)
하지만 전 세계 시장 전체에 투자하면 결국 그 기업도 자연스럽게 내 포트폴리오에 포함됩니다.
또 하나 공감했던 말은,
"Stay the Course."
시장을 맞히려고 하지 말고, 처음 세운 원칙을 꾸준히 지키라는 뜻입니다.
투자를 오래 해보니 미래 수익률은 알 수 없지만, 비용은 확실히 줄일 수 있고, 이에 따라 운용 보수가 낮은 ETF를 선호합니다.
결국 투자에서 가장 어려운 것은 좋은 종목을 찾는 것이 아니라, 좋은 원칙을 오랫동안 지키는 것이라고 생각합니다.
저 역시 예전에는 시장을 이겨보려고 많이 노력했습니다.
하지만 지금은 시장 전체를 꾸준히 사는 것이 오히려 가장 편하고, 결과도 만족스럽다는 결론에 도달했습니다.
(개별 주식의 급격한 성장은 없지만, 이 방법을 사용하면 전세계 주식 투자자들과 비교했을 때 평균 이상의 결과를 이룰 수 있습니다.)
여담으로, 제가 투자 관련 도움을 받은 책들이 있어 끝으로 소개를 했으면 합니다.
1) 모건 하우절: 돈의 심리학
- (주식 투자 보다는) 전반적인 자산에 대한 관리 조언인데 입문용으로 내용도 길지 않고 쉽게 읽히는 책입니다.
2) 존 보글: 모든 주식을 소유하라
- 제가 제일 좋아하는 Vanguard 창업자이자, 최초 Index ETF를 대중화시킨 인물이고,
책 내용을 한 줄로 요약하면, 시장 Noise 다 무시하고,
Low cost, diversified된 Index ETF를 가지고 있으면 된다…. 를 간략하게 소개한 책이예요
3) 피터 린치: 전설로 떠나는 월가의 영웅
- 아무리 고수라고 해도 시장 (Market avg)을 지속적으로 이기기 어려운데, 마젤란 펀드에서
그걸 해 낸 인물이고, 시장 수익을 이기기 위한 투자는 이렇게 해야 한다… 정도로 보면 좋을 것 같습니다.
(저 같이 평범한 사람은 그냥 Index ETF를 가지고 있는게 좋습니다.)
4) 벤저민 그레이엄: 현명한 투자자
- 워렌 버핏의 스승인 그레이엄의 책인데 굉장히 고전이고, 읽기가 쉽지 않지만,
(주식 : 채권) 자산 배분의 중요성에 대해서 설명한 책이예요.
5) 대니얼 카너먼: 생각에 관한 생각
- 이 책은 자산 관리 및 투자와는 직접적인 상관은 없는 책이지만, 제가 감동 받은 책 중에 손꼽히는 책이라
소개드립니다.
심리학자 최초로 노벨 경제학상을 받은 분인데, 행동 경제학을 창시하였고,
이 후에 Nudge 등 다양한 책들이 동 책에 영향을 받았습니다.
사람의 심리가 의사 결정 (투자든 일반 결정이든)에 어떻게 영향을 주는 지인데 정말 좋은 책이예요.
물론 이 방법이 정답이라고 말씀드릴 수는 없고, 여러 방법을 경험한 끝에 제가 내린 결론이라 참고 정도만 해주시고, 한 분이라도 도움을 받을 수 있으면 좋겠습니다. 😂
혹시 궁금하신 사항 있으시면 질문 남겨주시면 최대한 아는 선에서 설명드리도록 하겠습니다.
▶ 원문 출처: https://www.bogleheads.org/wiki/Main_Page
